2.429 punti      18 giugno 2008

Nasdaq Composite 

Nel novembre 2007 è iniziata questa fase discendente, fase ribassista al culmine di una fase  rialzista di lungo periodo iniziata precisamente il 10 ottobre 2002.

Fase auspicata , come molti di Voi ricorderanno già  dai primi mesi del 2007.

La pausa di consolidamento nel 2007 non c'è stata ,......si è preferita nuova bolla speculativa gonfiata senza ritegno e ratio di alcun genere.

Vi dissi che quando una fisiologica correzione da venire si lascia attendere  troppo, ......c'è qualcosa che non torna......., potrebbe essere poi più forte e duratura.

Forte speculazione  al ribasso avvenuta nel 2007 dalle grandi banche d'investimento americane, quando si invitava la massa degli investitori ad entrare diffondendo dati societari rosei e prospettive di crescita da capogiro.

Dati poi risultati in molti casi falsi .

Molti nell'estate 2007 hanno avuto dubbi su quello che stavamo attentamente monitorando e dicendo da mesi.

Quella lenta distribuzione ,  fatta con astuzia da operatori professionali con l'appoggio di vari editoriali che invogliavano ad entrare su azionario per tentare di mascherare le forti vendite istituzionali.

 Questo è stato il vero scandalo che non dovrete mai dimenticare .

In Italia , ricordo varie sim ed anche editoriali tv  che vedevano a breve fiat  a 30 euro.

Questo quando  erano già formate grafiche  e vistose figure d'inversione del trend dai targets profondi.

Probabilmente qualche banca americana vendeva fiat da mesi allo scoperto.

Short sopra 23 euro vi dissi allora , con obiettivo tecnico sotto 18 euro.

Adesso fiat è sotto 13 euro .

Spero che molti lettori abbiano goduto di questa meritata e fisiologica correzione almeno in parte.

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Provate ad immaginare quanto hanno invece guadagnato queste grandi banche d'investimento , soprattutto quelle americane, che dal gennaio/febbraio 2007 hanno cominciato a vendere allo scoperto su tutti i settori ciclici, quelli che più sono sensibili alla buona o cattiva salute dell'economia.

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Adesso mi chiedete cosa fare.

Il trend ribassista è trainato , come sappiamo dal settore bancario.

Il trend ribassista non è ancora invertito, aspetterei ancora ad entrare al rialzo soprattutto su questo settore.

Non mancheranno ancora amare sorprese in campo finanziario e bancario.

Cosa che io mi aspetto senza nutrire diverse e più ambiziose aspettative mi chiedete?

Trend laterale tra 2.100 e 2.500 punti in alta volatilità.

L'alta volatilità è la maggiore conferma poi, come sapete, della mia opinione attuale sui mercati.

Siamo ancora in alto mare.

Sul fondo del mercato, sul bottom la volatilità si spegne.

Non vi sono adesso segnali in  tal senso.

Pertanto toccheremo nuovi minimi  e probabilmente  testeremo ancora i 2.100/2.200 punti prima di poter ipotizzare la ripresa di un trend rialzista.

Pertanto vi sconsiglio ancora di prendere posizioni al rialzo sui settori ciclici, nonostante i minimi di queste ore.

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Unico settore che mi vede ancora in trepidante attesa per un set up è il settore petrolifero.

Vero set up in formazione da mesi .

set up ribassista non ancora iniziato, a mio avviso , in piena bolla speculativa.

Short pesante senza esitare.

Mi chiedete perchè?

Non credo che il mercato possa sostenere ancora per molto un prezzo del petrolio a questi livelli (sopra 125& al barile).

Presto accadrà qualcosa che invertirà questa follia speculativa che mi vede short ormai da mesi.

Molte società falliranno per impossibilità a mantenere nuovi e maggiori costi di produzione.

Il piccolo consumatore farà la sua.

La domanda calerà bruscamente, diminuirà quindi la produzione.

Andremo meno in auto forse, impareremo a risparmiare i costi di energia elettrica.

Qualche grande multinazionale forse,   prenderà l'iniziativa di finanziare progetti per lo sfruttamento di energie alternative.

Questi sono i motivi per i quali da mesi vedo unica ed ottima occasione ancora quella di andare short su società petrolifere.

Oggi venduto ancora allo scoperto tenaris sopra 20 euro e saipem sopra 28 euro con progetto di accumulare ancora al ribasso in futuro per mesi.

Obiettivo uno storno minimo del 30% rispetto ai valori attuali.

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Alcuni lettori  mi chiedono come mai io mi ponga sempre  contro " la corrente." e non dica più spesso titoli sui quali investire al rialzo.

Per i titoli sui quali investire dovete da voi pensare quali essi siano in base alla vostra maturata conoscenza in tema di analisi tecnica e sulla quale ripongo massima speranza .

Quando il trend è ribassista poi , un operatore prudente non dovrebbe pensare soltanto ad entrare al rialzo , m a dovrebbe con cura evidenziare il settore trainante dell'onda successiva al ribasso.

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Io spero di essere stato un punto di riferimento per un' analisi diversa , fuori dalle righe, uno spunto per una lettura molto personale.

Quindi, riassumendo, seguite l'analisi tecnica grafica fatta da Voi.

Occorre monitorarla da soli, senza ascoltare la "voce" dei mass- media  che spesso è fuorviante.

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Ieri un lettore mi scrive :

Con quale criterio Lei dice di vedere  short con obiettivo sotto 18 sul titolo tenaris, quando la massa degli analisti fa stime sul titolo fino ed oltre 30 euro?

Cari lettori quando un titolo o il mercato è da vendere è difficile che lo leggerete prima che coloro che lo gestiscono l'abbiano già fatto.

Basta saperlo, e questo ce lo dicono i grafici.

Non vi scoraggiate.

Basta che facciate di testa vostra , sapendo che il consiglio dell'amico bancario può essere ,spesso, senza sua colpa, un consiglio fisiologicamente perdente e di segno opposto.

Traderonline è sospesa , ma come vedete sempre una voce viva per voi.

A presto.

In bocca al lupo

Nicola Pistoresi   mail@traderonline.it  

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