04 Gennaio   2003  Nasdaq composite 500   
1.387 punti 
L'indice scalpita dentro la gabbia.
All'interno del grande canale discendente , siamo ancora   all'interno di un piccolo  canale anch'esso  discendente cominciato il 9 dicembre, e che  vede adesso l'indice Nasdaq ingabbiato tra i livelli 1.325 e 1.390 punti .
Che questo sia il preludio di un break out in gap up?
Potrebbe essere.

Ieri sera dopo un inizio molto debole e un minimo su 1.374 punti, l'indice dimostra forza sul finale di seduta e chiude sui massimi, sulla trendline che delimita il canale discendente evidenziato.



Se il timore di una rottura al ribasso di quella specie di neckline di testa e spalle ribassista di breve  in zona 1.315/1.325, ripropone un test sui minimi di ottobre e impedisce di poter pensare di accumulare prezzi in declino sulle debolezze, il canale discendente in trend discendente lascia aperte ipotesi rialziste di brevissimo/breve periodo che sarebbero confermate con chiusure sopra 1.390 punti.
Ipotesi rialzista per testare e oltrepassare  1.425 punti, dove il grafico dell'indice tecnologico americano incrocia la critica zona di resistenza statica .

Zona di  resistenza più dura da rompere , il superamento della  resistenza dinamica su 1.460/1.470 punti che unisce i massimi relativi di dicembre e quelli di maggio 2002.

Per non cadere in trappole rialziste che imporrebbero stop loss troppo lontani (sotto 1.315 punti), è il caso di tentare posizioni rialziste quindi sui settori tmt, non prima di un superamento   della resistenza di brevissimo posta su 1.390 punti , con uno stop order sopra tale livello , con prese di profitto tra 1.430 e 1.435 punti, posizionando poi uno stop loss sotto il minimo della candela che effettuerà eventuale break out su 1.390, o sotto la chiusura di un eventuale  window prodotta da un break out in gap up, window che non funzionasse come prossimo supporto .
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La situazione di medio/lungo  rimane invariata e  non è mai mutata dal 10 marzo 2000.

Per pensare ad una inversione di tendenza ,  occorre uscire da questo canale discendente che vede adesso la sua resistenza dinamica  intorno  a 1.740/1.750 punti.
Inversione di tendenza che per operazioni di medio e lungo periodo non è il caso di anticipare .


Resistenze Nasdaq composite
1.390     
1.425 -   1.435 - 1.460/1.470 - 1.740/1.750
Supporti-targets ribassisti   
 1.315/1.325  -  1.125  - 950/970

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Il mibtel ,
dopo una "shooting star " con massimo 19.443, sta testando una zona di mini-supporto intorno a 17.330/17.340 punti.
Positività sopra 18.220 punti di brevissimo, ma per aprire posizioni rialziste a più di 48 ore, attenderei , se non un superamento del massimo in zona 19.450, almeno nuova forza degli indici americani, in primo luogo attenderei un consolidamento sopra 1.430 o ancora meglio , un break out rialzista sopra 1.470 punti del nasdaq composite, essendo ogni movimento sotto questa resistenza dinamica un test sul massimo del canale di medio periodo che non esclude nuovi minimi sotto quelli di ottobre.

Ripresa marcata negatività sotto 16.900 Mibtel .

04 gennaio   2003  Standard & Poors 500   
908 punti   
Sotto 965/970 ancora  alto rischio di medio e di lungo.
Per quanto riguarda l'indice Standard & Poors 500, il massimo su 965 punti del 22 agosto 2002 non è stato  nemmeno oltrepassato, come invece ha fatto il Nasdaq sopra il massimo corrispondente di agosto 1.426 punti, e questo evidenzia una  notevole sottoperformance rispetto al Nasdaq guidato essenzialmente dalla tecnologia.


Nel breve una figura candlestick di "long legged" sul massimo del 2 dicembre a 954 punti indica inversione su quei massimi come è avvenuto sul Nasdaq su 1.521.

Andamento laterale-discendente anche qui all'interno di un piccolo canale 869/871 come supporto , 910/912 punti.

Anche qui nel brevissimo opportuno piazzare stop order soltanto al rialzo sopra 912, direzione 925/930 punti.

Nel medio periodo attenderei superamento di 970 punti.

L'sp500 è infatti incanalato in un ampio trading range  discendente tra 955/965 e 750/760.
La fuoriuscita da questo canale produrrebbe il ribaltamento del range sotto o sopra di 200 punti (550 o 1.150 punti)
La fuoriuscita dall'alto sarebbe  l'osservanza anche di un  pattern di doppio minimo che ha obiettivo su 1.150 punti circa.

Per dovere di conoscenza ricordiamo quella figura di lungo periodo ribassista che rimane ancora come una spada di Damocle ad indicarci prudenza.

Figura ribassista di lungo periodo come su tutti gli indici maggiori (nell'sp500 è più visibile) 

Un testa e spalle ribassista formatosi in quattro anni,  con neckline  su 970 punti.



Adesso siamo sotto la neckline rotta nel luglio 2002 ,e un mancato superamento a breve di tale soglia non significherebbe soltanto "mancato rally", ma  pullback ribassista sulla neckline di lungo periodo.

Non crediamo che una tale figura possa essere confermata, questo non significa che non debba  essere valutata e monitorata  nel porre in essere operazioni rialziste sul mercato di medio e lungo periodo.

 Buon fine settimana
da traderonline.it

 

Resistenze 
  
912  -   925/930   -955/970 

Supporto : 867/870 

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